消费电子行业正处在一个加速裂变时期的开局阶段，作为消费电子行业“单品类”体量最大的手机市场，已经进入十年未有之大变局的时期。世界政治经济发展的不确定性、新冠肺炎疫情黑天鹅，都对整个手机行业造成不小的冲击，全球手机市场正在发生着深刻的变化。

古希腊哲学家赫拉克利特说过：唯一不变的是变化本身。凡是变化，都是趋势；凡是趋势，都是长期的。下面我们从市场和竞争的角度来解读全球手机行业发展趋势，从变与不变中洞察规律，从规律中探寻突破。

从3G时代到4G时代，全球智能手机市场一直处在快速发展时期，直到2017年，全球智能手机零售量达到历史峰值，市场接近饱和。随后智能手机零售量连续下滑，根据GfK全球手机零售监测数据，2019年是全球智能手机零售量连续下滑的第三年，销量为13.76亿部，同比下降2.3%。2020年受疫情影响，全球智能手机销量为12.67亿部，同比下降7.9%。

随着疫情慢慢好转，智能手机销量有所回升。GfK预判，2021年全球智能手机零售销量为13.06亿部，同比增长3.1%。大盘规模下滑到一定低位，销量肯定会回暖，但如果回暖速度只有1%-5%，那么就等同于大盘在L型底部运行；下滑到底部以后，如果能有10%以上的增速，才是V型走势，才是行业期盼的回暖。

那么，为何预判今年以及明年，全球手机行业难现V型回暖趋势？

以史为鉴，回溯过往，不难发现产业发展的最大助推力是技术革新。2010年苹果iPhone4横空出世，打开了智能手机黄金发展十年的通道。目前为止，5G作为新型通信技术，从2019年开启商用元年到现在的商用快速发展，对于消费端的民用市场并没有显示出想象中那么大的推动力。

目前智能手机底层技术提升已经进入平台期，短时间内难以获得亮眼突破。从终端销售现状来看，截止到2021年7月，全球5G智能机渗透率为38%，其中，中国5G渗透率达82%，海外整体5G渗透率仅为20%。5G产品在600美元以上的高端市场基本实现全面切换，海外高端市场5G渗透率达到74%。但对于300美元以下低端市场，海外5G智能手机渗透率仅为2%，发展中地区尚存大量4G智能手机空间，要知道海外区域70%的市场空间为300美元以下产品（数据来自GfK全球零售监测）。

全球手机大盘在L型底部运行

一方面，从消费侧换机角度来看，全球手机市场进入存量长周期替换阶段。那么何为增量？因消费人口红利、人均可支配收入增长而带来的提前换机是增量；常规换机一直存在，每个月均有，但这部分销量并不代表市场增量。

5G是否拉动消费者提前换机，带来增量？答案是否定的。中国移动终端实验室调研结果显示，2021年中国手机用户的换机周期平均达到27.1个月，对比2019年初期的调研增加2.8个月。2021年上半年被动更换5G手机的用户达到7成，主要原因是手机卡顿、遗失、存储空间不足、电池不耐用等，主动尝鲜型换机用户仅占14.3%。

放眼海外，英国群体的平均换机周期为38个月，美国的平均换机周期为41个月。当用户的换机周期达到27个月以上的时候，意味着“隔代升级”并不能立刻唤起用户的购买欲望，消费者对于手机的消费更趋理性。

另一方面，从供应侧角度来看，缺芯是目前行业最大的拦路虎。根据市场消息，缺芯已影响到手机行业交货时间，目前手机芯片的平均交货周